金融租賃行業金融債迎來發行小高峰。
據記者統計，今年以來，不到3個月時間，已有10家金租公司合計完成12筆、共295億元金融債發行，筆數、發行規模與2023年全年幾乎相當。
一位金租公司高管認為，這與金融債發行審批流程簡化、金租公司監管趨嚴有關，更關鍵的是置換存量到期的高成本金融債。
迎來發債小高峰
“發債”成為2024年金租行業的開年熱詞。據統計，年內已有10家金租公司合計完成12筆、共295億元金融債發行。去年全年，這組數據分別是8家、12筆、305億元。
值得一提的是，今年發債的10家金租公司資產規模均在千億以上，占國內千億級金租公司總數的2/3，發行主體評級、債券評級集中于AAA級。
實際上，這波發行熱潮始于去年11月。其中，去年11月、12月合計有6家金租公司合計完成8筆、共215億元金融債發行，發行規模占去年全年的70%。
發行文件顯示，前述金融債募資用途主要為“用于租賃項目投放”“補充公司中長期資金”“優化資產負債結構”。也即，均為非資本類債券。
一位金租公司高管表示，置換存量到期金融債是這波發行小高峰背后關鍵因素。金租公司金融債發行期限通常為3年，與此相對應，2020年11月至2021年6月也有一波發行高峰，發行筆數達35筆，發行總額近800億元。
更為重要的是，與當時動輒3.6%甚至4%以上的發行利率相比，今年金租公司金融債票面利率已降至2.6%左右，發行成本相差超過100個基點（BP）。其中，銀行系金租公司金融債發行利率一再創歷史新低，蘇銀金租、光大金租、招銀金租今年3月發行的金融債票面利率僅2.45%。
除發行成本考量外，金租公司亦有監管達標要求?！?020年7月出臺的金租公司監管評級辦法對流動性指標的要求比較高，發債之后，金租公司的久期錯配情況要好一些?！鼻笆龈吖芊Q。
與此同時，監管部門持續深化“放管服”改革，為金租公司發債提供審批便利。去年11月，國家金融監督管理總局修訂發布的《非銀行金融機構行政許可事項實施辦法》正式施行，其中簡化債券發行審批程序，取消非銀機構發行非資本類債券審批事項，改為事后報告制。
2024年有新布局
金租公司一方面通過發行金融債募集中長期資金，另一方面基于當前面臨的外部環境謀篇布局，部署2024年工作，把握資產投向。
行業龍頭交銀金租表示，今年將繼續提升境內業務占比，加大綠色化、智能化船舶租賃產品創新和投入，筑牢航運租賃業務領先優勢；深度服務國產飛機發展，挖掘航空租賃業務新動能；打造設備與設施租賃業務新引擎。
此外，交銀金租談到，將進一步加大人民幣中長期資金儲備，完善流動性及市場風險管理，切實管控融資成本。同時，持續強化全面風險管理，提升租后管理質效，深化內控合規管理，完善境外運營風險管理制度體系。
作為“千億俱樂部”新兵，農銀金租提到，2024年將深耕“三農”縣域、航空航運、新能源、科創與先進制造重點業務領域，提升服務實體經濟能力；加強創新轉型，加強重點區域營銷；加強負債管理、流動性管理；加強風險管控、深化數字化轉型。
寧波銀行相關負責人也對永贏金租下一步經營管理提出三點要求：一是抓好直租、普惠類回租、傳統類業務的投放；二是充分發揮營銷賦能體系的重要價值，持續撬動客戶合作、增強客戶黏性；三是強化全面風險管理，筑牢“防火墻”。
多家金租公司也在年度工作會議上提及監管政策變化。蘇州金租表示，要適應趨緊、趨嚴、高要求的監管政策，強化政策研究，明確市場定位，堅持回歸服務實體經濟、回歸特色化經營的主責主業。
中金公司研報認為，在監管趨嚴背景下，國內租賃行業整體或將面臨增長壓力，然而綜合能力領先、深耕中小微及細分產業市場的頭部租賃公司或有望依托轉型先發優勢、穩健展業能力及細分市場景氣度改善，實現業績穩步增長。
